钢材:近期环保督察组“回头看”,和蓝天保卫战强化监督以及《打赢蓝天保卫战三年行动计划》可以推导出下半年的环保限产政策并不会放松,反而会成为像上半年这样的常态化的政策影响,高炉的产能利用率没有上升空间,并且会一直低于历史的高位水平,在这种情况下,新一轮的采暖季环保限产也会成为钢材价格的重要影响因素。下半年房地产和基建需求依然体现韧性。短期内钢材的钢厂库存和社会库存在春季去化速度加快后已经放缓,总体来说处于较为低的库存。铁矿石:下半年澳大利亚和巴西主流铁矿石供应相对稳定,国产铁精粉和非主流矿供应收缩