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第六期SOCDA沙龙-新常态、新挑战——期权助力企业避险促进产业升级沙龙现场图 上海场外大宗商品衍生品协会(以下简称“协会”) 携手“清算所沙龙”于2017年8月11日下午成功举办第61期清算所沙龙暨第6期SOCDA沙龙。上海清算所首席风险官陈光为本次沙龙致辞,法国兴业银行环球市场部总监何昕、中国金融期货交易所期权部负责人王琦和上海栈道信息科技有限公司总经理朱逸分别就外汇期权、股指期权和商品期货期权市场的发展及期权的定价及应用的实战进行了深入剖析。百余名协会会员单位和行业内外相关单位参与本次沙龙。 上海清算所陈光先生致辞 陈光在致辞中介绍了上海清算所在中国场外大宗商品衍生品业务方面的发展概况,充分肯定了协会助力中国场外大宗商品衍生品市场的发展的重要作用,并期待与更多的市场机构携手共塑中国场外大宗商品衍生品市场辉煌的未来。 法国兴业银行环球市场部总监何昕演讲 何昕首先详细讲解了期权的理论知识以及在期权定价和风险管理方面希腊字母的应用及实战策略。其次,介绍了中国外汇期权市场的发展现状及特点对期权交易的影响。最后重点阐述了企业应用外汇期权锁定汇率风险的案例,以及金融机构为企业提供的利用外汇期权管理外汇风险的方案。 中国金融期货交易所高级顾问、期权部负责人王琦演讲 王琦首先深入浅出地阐述了期权相对其他衍生品在对冲价格风险及应对“黑天鹅”、“灰犀牛”事件下的优势,以及场内期权和场外期权互补发展的重要性。其次,简单回顾了目前中国三大场内期权产品50ETF期权、豆粕期权及白糖期权的市场现状和特征,并重点分析了50ETF期权的投资人情况(包括结构、开仓情况、交易目的)、波动率情况(微笑曲面、波动率指数、隐含波动率)等方面的特征,分享了部分合格投资人在投资人期权交易中的经验。最后总结了国内期权市场发展的因素,包括监管政策的导向,投资者适当性制度、投资者结构、产品和规则的设计、标的资产的选择等。 上海栈道信息科技有限公司总经理朱逸演讲 朱逸分享了商品期货期权交易实践方面的经验,并介绍了软件技术在商品期货期权交易商的应用。他认为,期权在极端行情中的作用明显,虽然已上市的期权品种较少,但后续发展空间很大,而且场外期权市场的发展有助于场内期权的发展。目前期权市场准入门槛较高,投资者参与度相对集中,下阶段市场发展中,投资者教育和培训是关键。 几位嘉宾在演讲结束后分别与参会人员针对期权专题开展了热烈的交流和讨论,得到了在座来宾的一致好评和强烈共鸣。 本次沙龙增进了协会会员及场外大宗商品衍生品市场参与者对期权的理解和认识,并为金融机构和企业利用期权服务实体经济提供借鉴和思路。 今后协会将继续以会员需求为导向,针对市场热点问题举办形式更多样、内容更丰富的活动,真正做好“搭平台,促交流,传价值”,不断提升协会凝聚力和影响力,以期能更好的为会员单位服务。
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